Podstawowe wielkości
ekonomiczno-finansowe Grupy

Wybrane dane finansowe

Kursy wymiany EUR/PLN zastosowane do przeliczenia wybranych danych finansowych

• pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej - według średniego kursu ogłoszonego przez NBP na dzień 31 grudnia 2018 roku 4,3000
• pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych - według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca okresu obrotowego od 1 stycznia do 31 grudnia 2018 roku 4,2669
• pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej - według średniego kursu ogłoszonego przez NBP na dzień 31 grudnia 2017 roku 4,1709
• pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych - według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca okresu obrotowego od 1 stycznia do 31 grudnia 2017 roku 4,2447

Podstawowe wskaźniki

Analiza skonsolidowanego wyniku netto

Skonsolidowany wynik finansowy Grupy Kapitałowej KOGENERACJA S.A. [w MPLN]

Wyłączenia transakcyjne (WT) dotyczą głównie wypłaty dywidendy przez EC Zielona Góra S.A. (-25,1 MPLN) oraz pozostałych wzajemnych transakcji (+2,7 MPLN).

Analiza skonsolidowanego wyniku netto 2018 vs. 2017

Skonsolidowany wynik netto niższy o 121 MPLN (-91,5%), głównie z powodu:

• -57,9 MPLN - niższy wynik na sprzedaży:
  • -53,6 MPLN niższe przychody ze sprzedaży (brak dopłaty gazowej w EC Zielona Góra S.A. i niższy wolumen sprzedaży ciepła w obu jednostkach, niższe przychody z certyfikatów),
  • -6,6 MPLN wyższy koszt własny sprzedaży,
  • +2,3 MPLN niższe koszty sprzedaży i zarządu.
• -92,6 MPLN - wzrost kosztów z tyt. KDT; efekt wzrostu o 25% prognozowanych cen energii elektrycznej do wyliczenia szacowanych rekompensat z tyt. KDT dla lat 2019-2024,
• -2,9 MPLN - niższy wynik na pozostałej działalności operacyjnej, w tym:
  • -0,3 MPLN zwiększenie rezerwy na rekultywację składowisk,
  • -1,1 MPLN efekt netto utworzonych i rozwiązanych odpisów aktualizujących i rezerw w 2017 r.,
  • -2,0 MPLN sprzedaż aktywów, rozdzielnia R2, jednorazowe zdarzenie w 2017 r.,
  • +0,7 MPLN niższe koszty ESP Młoty,
  • -0,3 MPLN wyższe pozostałe koszty operacyjne.
• +3,9 MPLN - wzrost przychodu z działalności finansowej; wyższe przychody z działalności finansowej +2,6 MPLN; niższe koszty finansowe: + 1,3 MPLN:
  • +2,0 wyższe przychody finansowe (odsetki cash-pool),
  • +1,2 MPLN wycena kontraktów CO₂
  • +1,7 MPLN aktualizacja wartości instr. fin.,
  • -0,2 MPLN odsetki z tytułu leasingu,
  • -0,8 MPLN wyższe dyskonto od kosztów osieroconych
• +28,5 MPLN - niższy podatek dochodowy

Skonsolidowane przychody

Niższe przychody ze sprzedaży w porównaniu do 2017 roku o 53,6 MPLN (-5%), głównie z powodu:

• -11,3 MPLN niższe przychody z tytułu sprzedaży ciepła: -10,0 MPLN w KOGENERACJI S.A., -1,3 MPLN w EC Zielona Góra S.A.; Wolumen sprzedaży: spadek o 3% w KOGENERACJI S.A. i o 2% w EC Zielona Góra S.A.
  

  Wolumen sprzedaży: spadek o 3% w KOGENERACJI S.A. i o 2% w EC Zielona Góra S.A. Cena: pozytywny wpływ średnich cen ciepła,

• +13,0 MPLN – wyższe przychody ze sprzedaży energii, w tym:
  • +7,9 MPLN – w EC Zielona Góra S.A. wyższa cena sprzedaży energii elektrycznej, niższy wolumen sprzedaży o 2%,
  • +5,1 MPLN - w Jednostce Dominującej wyższe przychody ze sprzedaży energii elektrycznej (wyższe ceny sprzedaży energii elektrycznej o ok. 5%, niższy wolumen sprzedaży o 2%),
• -11,9 MPLN niższe przychody ze sprzedaży certyfikatów: -8,5 MPLN niższe przychody ze sprzedaży żółtych certyfikatów w EC Zielona Góra S.A., -3,4 MPLN niższe przychody ze sprzedaży certyfikatów w KOGENERACJI S.A.
• -42,8 MPLN niższe pozostałe przychody ze sprzedaży, w tym -43,2 MPLN brak dopłaty gazowej w EC Zielona Góra S.A.,
• -0,6 MPLN niższe przychody ze sprzedaży towarów i materiałów, w tym głównie: niższe przychody z odsprzedaży energii elektrycznej w EC Zielona Góra S.A.

Koszty stałe i zmienne skonsolidowane

Koszty stałe

Niższe koszty stałe w porównaniu do 2017 roku o 7,2 MPLN (2%).

Koszty osobowe spadły o 3,3 MPLN: +4,2 MPLN; niższe koszty osobowe w KOGENERACJI S.A., -0,9 MPLN; wyższe koszty w EC Zielona Góra S.A.

Koszty remontów wzrosły o 0,9 MPLN. Wzrost kosztów remontów w Jednostce Dominującej o 0,4 MPLN i w EC Zielona Góra S.A. o 0,5 MPLN.

Amortyzacja wzrosła o 0,9 MPLN. Wzrost kosztów amortyzacji o 1,1 MPLN w Jednostce Dominującej ze względu na zakup nowych środków trwałych oraz spadek amortyzacji o 0,2 MPLN w EC Zielona Góra S.A.

Koszty usług spadły o 1,8 MPLN, a pozostałe koszty stałe spadły o 3,9 MPLN.

Koszty zmienne

Wyższe koszty zmienne w porównaniu do 2017 roku o 8,9 MPLN.

Koszty paliwowe wzrosły o 18,9 MPLN:

• -28,6 MPLN; wyższe koszty zakupu węgla:
  • -7,9 MPLN - wyższy wolumen spalonego węgla (w 2018 roku: 17 053 TJ, w 2017 roku: 16 334 TJ),
  • -20,7 MPLN - wyższa cena węgla o ok.12%,
• +7,1 MPLN; niższe koszty zużycia biomasy:
  • +8,5 MPLN - niższy wolumen spalonej biomasy (w 2018 roku: 349 TJ, w 2017 roku: 696 TJ),
  • -1,4 MPLN - wyższa cena biomasy o ok.6%,
• +2,5 MPLN; +3,5 MPLN niższe koszty zużycia gazu w EC Zielona Góra S.A. i -1,0 MPLN wyższe koszty gazu; wyższy wolumen zużycia w KOGENERACJI S.A.,
• +0,1 MPLN; niższe koszty paliw płynnych.

Koszty z tytułu niedoboru i zakupu CO₂ spadły o 7,7 MPLN (+6,4 MPLN w KOGENERACJI S.A., +1,3 MPLN w EC Zielona Góra S.A.). Spadek kosztów był efektem dwóch czynników: niższy niedobór uprawnień aniżeli w 2017 roku o ok.9% w Jednostce Dominującej i 14% w EC Zielona Góra S.A. oraz niższa cena zakupu uprawnień dzięki transakcjom forward zawartym we wcześniejszych okresach, gdy ceny były niższe w porównaniu do obecnych cen rynkowych.

Pozostałe koszty zmienne spadły o 2,3 MPLN, spadek kosztów związanych z funkcjonowaniem rynku energii elektrycznej.

Skonsolidowane przepływy pieniężne